主持人孫華:6月21日,最高人民法院發(fā)布《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革提供司法保障的若干意見》?!兑庖姟分攸c(diǎn)有三方面內(nèi)容:一是針對(duì)本次改革創(chuàng)新舉措提出了配套司法保障意見;二是針對(duì)可能發(fā)生的違法違規(guī)行為提出了依法提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本的司法落實(shí)措施;三是按照改革精神對(duì)完善與注冊(cè)制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度提出了司法改革舉措。今日本報(bào)記者就此采訪專家學(xué)者給予解讀。
■本報(bào)記者 劉萌
6月21日,最高人民法院發(fā)布《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革提供司法保障的若干意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)。其中,《意見》從三個(gè)方面入手升級(jí)科創(chuàng)板的投資者保護(hù):一是明確證券公司誘使不適合投資者入市交易的民事責(zé)任;二是完善證券民事訴訟體制機(jī)制,降低投資者訴訟成本;三是完善配套司法程序,提高投資者的舉證能力。投資者保護(hù)在訴訟和索賠方面更進(jìn)一步。
最高人民法院審委會(huì)專職委員劉貴祥介紹,投資者保護(hù)是證券法治建設(shè)的根本,建立起一套能夠便利投資者訴訟、方便投資者維權(quán)的訴訟程序,是落實(shí)證券民事責(zé)任制度的關(guān)鍵。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,《意見》體現(xiàn)了改革與法治的同步推進(jìn),避免了改革與法治兩張皮的現(xiàn)象,有助于保護(hù)投資者合法權(quán)益,提升投資者的幸福感、獲得感和安全感,增強(qiáng)了投資者對(duì)科創(chuàng)板的信心。
蘇寧金融研究員高級(jí)研究員陳嘉寧昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,目前確實(shí)有券商誘使不合格投資者入市交易,這部分中小投資者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限,通過明確違規(guī)券商民事責(zé)任,能夠保護(hù)廣大中小投資者。另外,目前證券類民事訴訟的成本較高和取證也存在難度,由此,也限制了中小投資者通過司法途徑維護(hù)自身合法權(quán)益的機(jī)會(huì)。較低的違法成本,也使得有些上市公司公然的弄虛作假,挑戰(zhàn)監(jiān)管的底線。值此科創(chuàng)板推出之際,《意見》的推出有助于彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞,完善司法體系,為我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展提供有力保障。
中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副研究員劉向東昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,《意見》在民事責(zé)任界定、訴訟成本和舉證等多方面提出許多現(xiàn)實(shí)的創(chuàng)舉,但如何界定“誘使”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),如何確定投資者的訴訟案件的合理性和成本要求,以及如何提高投資者舉證意識(shí)等方面都需要明晰的標(biāo)準(zhǔn)。
劉向東提醒,證券民事訴訟機(jī)制,對(duì)大股東的財(cái)務(wù)造假行為,如何識(shí)別認(rèn)定小股東的訴訟要求,怎么認(rèn)定小股東的損失,這些都需要有相應(yīng)的訟訴程序和標(biāo)準(zhǔn),真正讓被損害的小股東能夠獲得相關(guān)信息,提供能開展訴訟的相應(yīng)證據(jù),否則相關(guān)訴訟制度就是擺設(shè),缺乏可操作性。
劉貴祥介紹,科學(xué)的證券民事訴訟程序是保障民事賠償責(zé)任落地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。探索完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的證券民事訴訟法律制度,也是本次改革的重要配套措施。為保證《意見》實(shí)施,下一步將尊重市場(chǎng)規(guī)律,創(chuàng)新證券民事訴訟體制機(jī)制。“建立起一套能夠便利投資者訴訟、方便投資者維權(quán)的訴訟程序,是落實(shí)證券民事責(zé)任制度的關(guān)鍵。我們要立足于我國(guó)國(guó)情和資本市場(chǎng)規(guī)律,用足用好現(xiàn)行法律規(guī)定,解決證券民事訴訟中證券投資者舉證難和人民法院查證事實(shí)難、認(rèn)證難等問題。”
值得注意的是,投資者保護(hù)升級(jí)也將推廣到資本市場(chǎng)其他板塊。劉貴祥在21日的新聞發(fā)布會(huì)上表示:“在這里特別需要說(shuō)明的是,保護(hù)投資者合法權(quán)益的司法舉措,不僅僅適用于科創(chuàng)板投資者,對(duì)證券市場(chǎng)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等其他投資者維權(quán)案件也一起適用,以全面加強(qiáng)投資者合法權(quán)益的司法保護(hù)。”
關(guān)鍵詞: 最高法 投資者 科創(chuàng)板
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