今年前9個(gè)月,上證綜指上漲16.49%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲30.15%,食品飲料、科技等板塊表現(xiàn)搶眼。受基礎(chǔ)市場(chǎng)利好,主動(dòng)權(quán)益基金前三季度平均上漲33.89%,大幅跑贏同期各大主流指數(shù),其中,白酒類主題基金、醫(yī)藥類基金、科技創(chuàng)新類主題基金表現(xiàn)相對(duì)搶眼。
中國銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,主動(dòng)權(quán)益基金平均上漲33.89%,大幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。其中,標(biāo)準(zhǔn)股票型基金業(yè)績?yōu)?3.71%,混合偏股型基金為34.51%,長期純債債券型基金為3.08%,普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)為3.83%,貨幣市場(chǎng)基金為1.87%。
從具體基金業(yè)績表現(xiàn)看,在2968只偏股基金中,1459只基金年內(nèi)回報(bào)超過25%,約占總數(shù)的一半,大幅跑贏上證指數(shù)。從績優(yōu)基金表現(xiàn)看,207只基金前三季度回報(bào)超過50%,其中64只基金回報(bào)超過60%,更有11只基金回報(bào)超過70%。具體來看,招商中證白酒指數(shù)分級(jí)B類以190.95%的業(yè)績位列全部權(quán)益類產(chǎn)品收益榜第一名,鵬華中證酒指數(shù)分級(jí)、交銀成長30混合、萬家行業(yè)優(yōu)選混合、交銀經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力混合、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合、匯安豐澤靈活配置混合等產(chǎn)品業(yè)績均排名靠前。
在上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心總經(jīng)理劉亦千看來,今年市場(chǎng)表現(xiàn)最搶眼的兩個(gè)板塊,一是有業(yè)績支撐的大消費(fèi)板塊,二是高科技板塊,恰好都是公募基金長期偏好的板塊,這也體現(xiàn)出基金價(jià)值投資的主要方向。
長量基金資深研究員王驊認(rèn)為,公募基金前三季度的搶眼表現(xiàn)與2013年有部分共同之處。2013年前三季度,上證綜指小幅下跌,但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅超過90%,在結(jié)構(gòu)性風(fēng)格明顯的市場(chǎng)行情中,公募基金表現(xiàn)搶眼,在558只主動(dòng)偏股型基金中,有210只基金回報(bào)超過20%,其中52只基金業(yè)績回報(bào)超過40%,更有11只超過60%。從2013年的績優(yōu)基金表現(xiàn)看,景順長城內(nèi)需增長基金前三季度凈值漲幅高達(dá)90%,中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金前三季度回報(bào)也高達(dá)81%。
中國銀河證券基金研究中心分析師李蘭認(rèn)為,在今年前兩個(gè)月的大幅上漲行情中,主動(dòng)股票基金的業(yè)績其實(shí)略微跑輸了市場(chǎng),主要原因在于年初基金倉位偏低。進(jìn)入三四月份,市場(chǎng)震蕩上行后沖高回落,主動(dòng)股票基金業(yè)績表現(xiàn)開始與指數(shù)趨于一致,并從5月份開始發(fā)力,業(yè)績大幅跑贏市場(chǎng)主要指數(shù)。
數(shù)據(jù)顯示,5月份市場(chǎng)下跌調(diào)整,標(biāo)準(zhǔn)股票基金下跌5.51%,但同期中證800指數(shù)下跌7.29%;6月份市場(chǎng)恢復(fù)性上漲,標(biāo)準(zhǔn)股票基金上漲7.39%,同期中證800指數(shù)上漲4.29%;在第三季度的結(jié)構(gòu)性行情中,主動(dòng)股票基金的超額收益更為顯著,在中證800指數(shù)七八月份略有下跌的情況下,逆勢(shì)上漲了近5%。
從績優(yōu)基金表現(xiàn)情況看,主要得益于對(duì)結(jié)構(gòu)性行情的把握。例如,在今年前三季度業(yè)績回報(bào)超過70%的基金中,包括3只醫(yī)療主題基金,主要得益于把握住了醫(yī)藥行業(yè)龍頭股的行情;交銀成長30、廣發(fā)雙擎升級(jí)、博時(shí)回報(bào)混合和交銀經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力等科技成長風(fēng)格基金,主要受益于科技股行情;匯安豐澤、國泰融安多策略、萬家行業(yè)優(yōu)選等基金,除了醫(yī)藥、科技等板塊行業(yè)以外,還把握住了年內(nèi)表現(xiàn)搶眼的白酒、養(yǎng)殖等板塊行情。
展望后市,博時(shí)季季享三個(gè)月持有期債券基金經(jīng)理黃海峰認(rèn)為,目前債券市場(chǎng)處于溫和牛市,但由于絕對(duì)收益率處于歷史低位,在逆周期調(diào)節(jié)政策下容易出現(xiàn)震蕩反復(fù)。收益率曲線中短端受流動(dòng)性和配置需求推動(dòng),波動(dòng)性會(huì)明顯小于長端,具有相對(duì)好的投資價(jià)值。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 記者 周琳)
關(guān)鍵詞: 主動(dòng)權(quán)益類基金
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