整體來看,全行業(yè)共有64家公募基金披露了上半年的經(jīng)營業(yè)績,合計凈利潤約194.71億元。其中,券商系公募的表現(xiàn)最為亮眼,領(lǐng)跑全行業(yè),易方達(dá)基金、富國基金、華夏基金等5家券商系頭部公募上半年凈利潤均突破10億元,中金基金、浙商基金、西部利得基金等券商系中小基金公司凈利潤同比翻倍。
整體來看,由于上半年市場較為震蕩,基金公司凈利潤普遍承壓。雖然有部分中小公募基金公司獲得高速增長,但盈利主力依然集中在頭部公司,基金行業(yè)的“馬太效應(yīng)”愈演愈烈。
券商系公募領(lǐng)跑
在眾多派系的基金公司中,券商系公募的經(jīng)營數(shù)據(jù)普遍十分亮眼,不僅有易方達(dá)基金、富國基金、華夏基金等頭部公募的遙遙領(lǐng)先,5家券商系公募上半年凈利潤均突破10億元;也有中金基金、浙商基金、西部利得基金等中小基金公司的突飛猛進(jìn),凈利潤獲得了同比翻倍的增長。
具體來看,在上半年凈利潤排名前十的基金公司中,有8家為券商系公募,包括廣發(fā)證券參股的易方達(dá)基金和控股的廣發(fā)基金、海通證券參股的富國基金、中信證券控股的華夏基金、東方證券參股的匯添富基金、興業(yè)證券控股的興證全球基金等。
例如,廣發(fā)證券持有22.65%股權(quán)的易方達(dá)基金,在今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入68.31億元,凈利潤17.26億元,無論是營業(yè)收入還是凈利潤,易方達(dá)都位居行業(yè)榜首;廣發(fā)證券控股的廣發(fā)基金,今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為39.32億元、10.02億元,其中營業(yè)收入僅次于易方達(dá),凈利潤水平則排名行業(yè)第六。
中信證券持有62.2%股權(quán)的華夏基金,上半年取得了不錯的經(jīng)營成績單。其中營業(yè)收入為36.33億元,同比微降0.52%;凈利潤10.58億元,同比微增0.86%,凈利潤在全行業(yè)排名第五。中信證券也在半年報中用了較多篇幅表達(dá)對華夏基金的認(rèn)可。
除了名列前茅的頭部公募,多家券商系中小公募也在今年上半年殺出重圍,在營收和凈利潤的增速方面表現(xiàn)優(yōu)異。
例如,中金公司全資控股的中金基金,今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.42億元,同比增長30.93%;凈利潤2926.71萬元,同比大增218.85%,是全行業(yè)凈利潤增速最高的公司。
行業(yè)馬太效應(yīng)愈演愈烈
值得注意的是,由于上半年市場震蕩較大,基金公司凈利潤普遍承壓。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,披露上半年經(jīng)營業(yè)績的64家基金公司中,29家上半年凈利潤為負(fù)增長,占比接近一半。其中,中小基金公司受到的沖擊明顯更大,紅塔紅土基金、東吳基金、國金基金、鑫元基金等公司的凈利潤降幅均超過五成,紅塔紅土基金上半年凈利潤約21.23萬元,相比去年同期的794.96萬元,下降幅度高達(dá)97.33%。
在凈利潤普遍下滑的大背景下,江信基金、東?;?、南華基金、富安達(dá)基金、九泰基金等出現(xiàn)虧損。其中,江信基金上半年凈利潤虧損了2496萬元,在所有已披露經(jīng)營數(shù)據(jù)的基金公司中墊底。
也有部分中小基金公司如富安達(dá)基金、九泰基金等,出現(xiàn)了凈利潤由正轉(zhuǎn)虧的現(xiàn)象。富安達(dá)基金、九泰基金在今年上半年分別虧損了1440萬元、1748萬元,而去年同期兩家公司對應(yīng)的凈利潤分別為4765萬元、2487萬元。
有基金公司人士表示,上半年市場整體波動較大,基金發(fā)行市場也較為萎靡,使得不少基金公司的規(guī)模出現(xiàn)了縮水,進(jìn)而影響了管理費(fèi)收入;此外,部分基金公司自有資金持有的權(quán)益基金發(fā)生較大凈值下跌,也拖累了基金公司凈利潤。
雖然有部分中小公司能獲得高速增長,但不得不承認(rèn),公募基金的盈利主力依然集中在頭部公司,行業(yè)的“馬太效應(yīng)”趨勢愈演愈烈。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,披露上半年經(jīng)營業(yè)績的64家基金公司,合計凈利潤共194.71億元。其中,凈利潤排名前十的基金公司合計共賺得110.56億元,占到約57%,占據(jù)半壁江山以上。
“頭部公司的抗風(fēng)險能力更強(qiáng),因為他們的產(chǎn)品線更全面、收益來源更多元,而很多中小基金公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一,更容易受到市場波動的沖擊。”上述人士分析。
多只基金成業(yè)績“黑馬”
在基金公司凈利潤普遍承壓的上半年,也有一些基金公司抓住結(jié)構(gòu)性行情,實現(xiàn)了凈利潤的大幅增長。證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn),這些“黑馬”基金公司或是因其側(cè)重布局固收類產(chǎn)品,或是因其權(quán)益產(chǎn)品切合市場主線、收益領(lǐng)先,實現(xiàn)了規(guī)模的大幅增長。
例如,在凈利潤超過8億元的基金公司中,招商基金以21.68%的凈利潤增速領(lǐng)跑,表現(xiàn)十分亮眼。對此,有業(yè)內(nèi)人士分析,這與該公司固收產(chǎn)品占比較大有關(guān)。據(jù)悉,近一年,招商基金在固收領(lǐng)域發(fā)力明顯,相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模大增,為公司利潤做出較大貢獻(xiàn)。
而在凈利潤超過1億元的基金公司中,國投瑞銀基金、財通基金、大成基金的上半年凈利潤增幅均超過50%。
其中,國投瑞銀基金2022年上半年實現(xiàn)合并凈利潤1.9億元,同比增長71%。其中,公募基金管理費(fèi)收入實現(xiàn)4.92億元,同比增長51%。這或與該公司權(quán)益產(chǎn)品布局切合今年權(quán)益市場主線有關(guān),國投瑞銀基金股東國投資本在半年報中表示,新能源與軍工領(lǐng)域是國投瑞銀基金的核心能力圈,布局在新能源、軍工、先進(jìn)制造等成長賽道主題產(chǎn)品規(guī)模超過270億元。例如,施成管理的國投瑞銀新能源基金二季度末規(guī)模90.93億元,同比增長超過10倍,其個人管理規(guī)模也從去年上半年末的38.52億元增長至今年上半年末的247.16億元。
另外,據(jù)光大證券半年報介紹,截至2022年6月30日,大成基金2022年上半年凈利潤2.71億元,同比增長53.55%。近兩年,大成基金旗下權(quán)益基金經(jīng)理管理業(yè)績同樣較為突出,以2021年“權(quán)益季軍”韓創(chuàng)為例,他的管理規(guī)模在去年6月末僅百億出頭,今年二季度末規(guī)模已經(jīng)逼近300億元。(裴利瑞陳書玉)
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