日前,鵬華深圳能源清潔能源封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(簡稱“鵬華深圳能源REIT”)獲得中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)和深交所對基金上市和專項計劃掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函,即將開始公開發(fā)行。
公募REITs新品意義深遠
2021年6月21日,國內(nèi)首批公募REITs成功上市,基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)類型涵蓋交通、市政、生態(tài)環(huán)保、倉儲物流和園區(qū)。2021年6月29日,國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點工作的通知》(簡稱“958號文”),在試點成功的基礎(chǔ)上將能源、保障性租賃住房、水利、旅游等行業(yè)納入試點范圍。“鵬華深圳能源REIT”是擴容新行業(yè)內(nèi)的首只公募REITs產(chǎn)品,也是國內(nèi)能源行業(yè)首只公募REITs產(chǎn)品,本只產(chǎn)品的成功獲批對國內(nèi)公募REITs市場具有里程碑意義。
在首批公募REITs上市一周年之際和958號文發(fā)布一周年即將到來之際,作為市場稀缺的“雙碳”概念基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金標(biāo)的,鵬華深圳能源REIT此次獲批備受關(guān)注,對有效盤活存量資產(chǎn)、拓展權(quán)益融資渠道、優(yōu)化資源配置具有重要意義。同時,這也意味著鵬華基金在以綠色金融推動能源轉(zhuǎn)型發(fā)展、助力實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的道路上邁出了重要一步,有利于增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。
經(jīng)過改革開放40多年的建設(shè),我國在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域形成了大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。隨著我國經(jīng)濟步入高質(zhì)量發(fā)展階段,全面優(yōu)化對存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的有效經(jīng)營、配置及服務(wù)將成為基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的核心發(fā)展趨勢。
基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs作為投融資機制的重大創(chuàng)新,既有利于盤活存量資產(chǎn),廣泛調(diào)動各類社會資本的積極性,借資本市場之力更好地助推實體產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟升級;又為各類投資者搭建了參與大規(guī)?;A(chǔ)設(shè)施項目資產(chǎn)交易的橋梁,享有優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施項目的長期收益。顯然,公募REITs在“基礎(chǔ)設(shè)施+金融創(chuàng)新”領(lǐng)域意義深遠。
公募REITs備受資本青睞
從風(fēng)險收益特征來看,根據(jù)過往海外經(jīng)驗顯示,公募REITs收益分配比率較為穩(wěn)定,與股票、債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關(guān)性也較低,有利于降低投資組合風(fēng)險,增加收益機會的穩(wěn)定性,優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。此外,公募REITs具有每年強制分紅的規(guī)定,這使投資者有望獲得相對穩(wěn)定的投資收益。基于獨特優(yōu)勢,越來越多的投資者將公募REITs作為多元資產(chǎn)配置的重要組成部分。
同時,近年來市場行情的變化讓公募REITs備受資本青睞。低利率時代背景下,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺,尋找合適的投資工具以實現(xiàn)財富保值增值,成為眾多投資者面臨的難題。伴隨政策引導(dǎo),公募REITs項目憑借基本面向好,配售與配置價值凸顯,逐步成為穩(wěn)健中長期投資者的新選擇。
值得一提的是,公募REITs備受市場關(guān)注與不斷利好的監(jiān)管政策也有密切關(guān)系。當(dāng)前,“推動基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs健康發(fā)展”已寫入“十四五”規(guī)劃綱要,作為我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的新動能,公募REITs正“博觀而約取,厚積而薄發(fā)”。未來,隨著我國公募REITs市場的不斷成熟,普通投資者會逐步提高對公募REITs的配置力度,使其成為有效的資產(chǎn)補充。
持續(xù)致力公募REITs創(chuàng)新探索
作為國內(nèi)頭部基金管理人,鵬華基金的資產(chǎn)管理總規(guī)模已超過萬億,具有較大市場影響力。據(jù)了解,鵬華基金是國內(nèi)較早開展REITs業(yè)務(wù)研究的基金公司。早在十幾年前亞洲REITs市場迅猛發(fā)展之際,鵬華基金就把眼光投向了REITs這一擁有穩(wěn)定長期回報機會的低風(fēng)險產(chǎn)品,開始對REITs進行了相關(guān)的投資研究,在知識和人才儲備上做了長期而充足的準(zhǔn)備。
回顧過往發(fā)展,2011年,鵬華基金發(fā)行了鵬華美國房地產(chǎn)證券投資基金,主要投資于美加兩國上市REITs,是我國公募基金投資海外REITs產(chǎn)品的破冰之舉;2015年,鵬華前海萬科REITs成立,以深圳前海地區(qū)優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn),面向公眾募集并在深交所掛牌交易,大大增強了產(chǎn)品的流動性,也是國內(nèi)第一只符合國際慣例的公募REITs產(chǎn)品,受到市場廣泛關(guān)注,截至2022年一季度末,規(guī)模為30.24億元。
不同于以往的基金管理,公募REITs運營核心在于底層資產(chǎn)的管理、資產(chǎn)估值核算及信息披露,鵬華基金在鵬華前海萬科REITs項目中積累了豐富的投資和運營經(jīng)驗。在鵬華前海萬科REITs創(chuàng)設(shè)的過程中,為實現(xiàn)公司在傳統(tǒng)公募基金業(yè)務(wù)模式之外的戰(zhàn)略性突破,鵬華基金專門設(shè)立了基礎(chǔ)設(shè)施基金投資部,配備具有基礎(chǔ)設(shè)施項目運營經(jīng)驗、不動產(chǎn)研究經(jīng)驗、風(fēng)險控制經(jīng)驗、特殊資產(chǎn)估值核算經(jīng)驗等復(fù)合專業(yè)背景、多知識體系的專業(yè)化團隊。這也大力推進鵬華深圳能源REIT項目進程。
作為國內(nèi)公募REITs的先行、先試者,鵬華基金表示對我國公募REITs市場的發(fā)展充滿信心。未來,公司將堅持深耕產(chǎn)品創(chuàng)新之田,在締造創(chuàng)新產(chǎn)品的過程中關(guān)注客戶需求,洞察需求變化,積極通過產(chǎn)品創(chuàng)新支持國家重大戰(zhàn)略實施,為服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展貢獻一份公募基金的力量。(李濤)
關(guān)鍵詞: 鵬華深圳能源 能源行業(yè) 不動產(chǎn)投資 信托基金
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