3月23日,中交集團發(fā)起的華夏中國交建高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金正式獲得中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù),成為央企首單高速公路基礎(chǔ)設(shè)施REITs和2022年首單獲批公募REITs項目,標(biāo)志著中交集團參與基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品試點工作取得重大進(jìn)展。
3月24日,華夏中國交建REIT(場內(nèi)簡稱:中交REIT,代碼:508018)披露基金合同、招募說明書和詢價公告。根據(jù)相關(guān)資料,中交REIT將于2022年3月29日的9:00-15:00進(jìn)行詢價,詢價區(qū)間為8.467元/份~10.067元/份,并將通過網(wǎng)下詢價最終確定基金份額的認(rèn)購價格。
中交REIT的項目發(fā)起人中國交通建設(shè)股份有限公司,ABS管理人是中信證券,基金管理人是華夏基金。
>>首單央企高速公路REITs項目
據(jù)公告,中交REIT以湖北省境內(nèi)武漢至深圳高速公路嘉魚至通城段項目為底層資產(chǎn),是行業(yè)首單央企高速公路REITs項目。
嘉通高速項目整體位于京港澳高速公路以東,是長江經(jīng)濟帶南向輻射粵港澳大灣區(qū)的重要交通要道和經(jīng)濟走廊,是“九省通衢”之地湖北區(qū)域內(nèi)的重要路段,處于長江經(jīng)濟帶的重要經(jīng)濟區(qū)域。武深高速連接了武漢城市圈、長株潭城市圈和珠三角經(jīng)濟圈,沿線城市人口眾多、經(jīng)濟發(fā)達(dá),路網(wǎng)通行需求旺盛。
公開數(shù)據(jù)顯示,2020年疫情后,嘉通高速的通行量迅速恢復(fù),2021年全年通行費收入相比2019年的年均復(fù)合增長率為7.30%,未來增長潛力良好。此外,嘉通高速貨車通行量占比約50%,貨車通行費收入占比達(dá)到了總收費收入的79%以上,不僅可對沖節(jié)假日免費政策影響,貨車較高的單車收費也帶來更高的經(jīng)營收益。中交REIT在運作過程中,可根據(jù)高速公路的經(jīng)營情況,將90%以上合并后基金年度可供分配金額以現(xiàn)金形式分配給投資者。
華夏中國交建REIT是華夏基金發(fā)行的第二只高速公路REIT。華夏基金表示,與其他行業(yè)相比,高速公路行業(yè)受宏觀經(jīng)濟波動影響較小,具有抗風(fēng)險能力較強、現(xiàn)金流量充裕、投資收益較為穩(wěn)定等特點,被視為公募REITs優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)之一。
>>網(wǎng)下發(fā)售1.75億份
中交REIT將采用向戰(zhàn)略投資者定向配售(戰(zhàn)略配售)、向符合條件的網(wǎng)下投資者詢價配售(網(wǎng)下發(fā)售)、向公眾投資者公開發(fā)售(公眾發(fā)售)相結(jié)合的方式進(jìn)行發(fā)售。網(wǎng)下發(fā)售通過上交所“REITs詢價與認(rèn)購系統(tǒng)”實施;公眾發(fā)售通過上交所場內(nèi)證券經(jīng)營機構(gòu)、基金管理人及其委托的場外基金銷售機構(gòu)實施;戰(zhàn)略配售通過基金管理人實施。
資料顯示,中國證監(jiān)會準(zhǔn)予中交REIT發(fā)售的基金份額總額為10億份,初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為7.5億份,占發(fā)售份額總數(shù)的比例為75%。
其中,原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方擬認(rèn)購數(shù)量為2億份,占發(fā)售份額總數(shù)的比例為20%;其他戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購數(shù)量為5.5億份,占發(fā)售份額總數(shù)的比例為55%。網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.75億份,占發(fā)售份額總數(shù)的比例為17.50%,占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為70%。公眾投資者認(rèn)購的初始基金份額數(shù)量為0.75億份,占發(fā)售份額總數(shù)的比例為7.5%,占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為30%。最終戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售及公眾投資者發(fā)售的基金份額數(shù)量將根據(jù)回?fù)芮闆r(如有)確定。
>>將吸引更多市場關(guān)注
分析人士指出,今年以來市場行情頻繁震蕩,公募REITs作為一種與股債相關(guān)度較低、有望獲得穩(wěn)定現(xiàn)金分紅的投資品種,未來將成為投資者資產(chǎn)配置的重要一環(huán),中交REIT作為2022年首單公募REITs、首單央企高速公募REITs,必將吸引更多市場關(guān)注。
其實,此前發(fā)行的兩批共計11只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品,由于其資產(chǎn)的稀缺性,獲得資金追捧,認(rèn)購火爆,其中8只產(chǎn)品公眾投資者有效認(rèn)購確認(rèn)比例在10%以下。
上市以來,公募REITs在二級市場的表現(xiàn)同樣十分活躍,成交額顯著增長,交易價格大幅上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月24日,華夏越秀高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施REIT等五只產(chǎn)品的溢價率均超過25%。
關(guān)鍵詞: 高速公路 基金份額 基礎(chǔ)設(shè)施
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